“沉睡余額經(jīng)濟”驚人消費卡沉溺金融誘惑

樂琰

[ 據(jù)業(yè)內不完全統(tǒng)計，通常占據(jù)卡值面額3%~5%的“沉睡余額利潤”會成為“結余”，以一個年發(fā)卡金額約1億元的企業(yè)來計算，加上利息等，其一年僅卡內“結余”就會給企業(yè)貢獻高達約500萬元的利潤]

小吳是一家國有企業(yè)的普通員工，一到重要節(jié)日，作為禮品發(fā)放物，各類消費卡總是首選。“因為直接發(fā)現(xiàn)金不方便，而且消費卡也可以避稅，所以發(fā)放消費卡給客戶最合適。”小吳告訴《第一財經(jīng)日報》。

而這也成就了一大批第三方支付消費卡或企業(yè)自行發(fā)卡的巨大市場，在這個消費卡的世界里，發(fā)卡企業(yè)成為融資平臺，基于這筆“無息貸款”，企業(yè)可以零成本進行各種理財和投資。不僅如此，哪怕是卡內僅有幾毛或者幾元錢的余額，積少成多之下也能給企業(yè)每年帶來幾萬甚至數(shù)百萬元的固定收益。

巨額無息貸款

目前，市面上主要有兩大類型的消費卡，一種是具有第三方支付資質的通用卡，即除了在發(fā)卡企業(yè)體系內使用外，還可以在其他簽約商戶使用，比如聯(lián)華OK卡、杉德卡、得仕卡等；第二類則是企業(yè)自行發(fā)行，只能在本企業(yè)體系內使用的單用卡，比如一些健身卡、美容美發(fā)卡、超市消費卡等。

相對而言，通用卡的發(fā)行量和所涉及金額是巨大的，根據(jù)公開資料，目前斯瑪特發(fā)卡量已達到1000多萬張。

根據(jù)聯(lián)華OK卡發(fā)行方百聯(lián)電商旗下子公司安付寶公布的信息，截至2011年7月底，因支付業(yè)務形成的備付金余額約為9.41億元。所謂備付金余額即已經(jīng)收款但還未發(fā)生消費的存額。有業(yè)內人士稱，聯(lián)華OK卡每年的銷售額可達40億~55億元，每年可給百聯(lián)體系的現(xiàn)金貢獻達15億元。

而有知情人士指出，上述數(shù)字還太保守，聯(lián)華OK卡每年的發(fā)卡總金額可能在70億~80億元。

“龐大的發(fā)卡量給了發(fā)卡企業(yè)巨大的資金沉淀，根據(jù)商戶合作協(xié)議，客人在店內拉卡消費后，資金一般是劃入發(fā)卡企業(yè)，事后再由發(fā)卡企業(yè)在賬期內結算給發(fā)生消費的商戶。而這中間會有一個時間差，有些百貨類企業(yè)的結算周期較長，賣場類企業(yè)一般采用隔夜即第二天結算方式運作。”長期研究第三方支付，并與一些發(fā)卡機構、超市等有業(yè)務聯(lián)系的歐諾阿卡商務咨詢有限公司負責人于先生透露，即便只有一天的賬期，如此龐大的金額也完全可以讓發(fā)卡企業(yè)有足夠的時間運作一些短期理財產(chǎn)品，更不用說那些涉及幾個月賬期的款項，絕對是帶給發(fā)卡企業(yè)一筆巨大的“無息貸款”。

一些長期從事消費卡發(fā)行或代理合作的業(yè)者反映，大型發(fā)卡企業(yè)獲得這筆“無息貸款”后，一般會有幾類投資流向，第一種是比較保本和成熟的理財產(chǎn)品，比如對于隔夜即結算的款項一般投資30天期至90天期、利息率在4%~5%的短期理財產(chǎn)品，只要每天的資金周轉正常，則能保證獲得比一般存款利息稍高1%~2%的利息收益，由于資金量大且風險小，這種方式能給發(fā)卡企業(yè)帶來穩(wěn)定的不菲利潤；第二類則是股市類投資，但考慮到有一定風險，所以發(fā)卡企業(yè)會將資金用于獲利可能性較大的打新股；第三類則是用于新店投資，這多發(fā)生在發(fā)卡企業(yè)本身是經(jīng)營零售的公司身上，類似健身房、百貨、美容美發(fā)店等，因為這類發(fā)卡企業(yè)自身具有拓展網(wǎng)點需要，不過這種方式風險最大，畢竟有借有還，且新店盈利需一定周期。

“沉睡余額經(jīng)濟”不容小覷

除了上述利益，發(fā)卡企業(yè)還有一筆穩(wěn)賺的錢，即來自于卡內余額。“說來也許很多人不相信，發(fā)一張消費卡，通�？梢员ＷC有10%的利潤。這筆利潤來自于傭金、卡內余額以及利息。以信用卡作比較，一般銀行信用卡消費，銀行收取千分之五到1%的手續(xù)費，但聯(lián)華OK卡等較為強勢的通用卡則會收取1%~3%的傭金，但這不是最大的獲利點，關鍵還在于卡內余額。”時富金融消費類分析師廉波指出。

記者多方采訪后了解到，卡內余額分兩種，一種是暫時未消費，但之后會消費的，比如一張100元面值的消費卡，暫時先使用了50元，還有50元余額會在未來有效期內使用；第二種則是幾乎不會再使用的“沉睡余額”，由于消費卡不能提現(xiàn)不可找零，因此不少人都會將卡內從幾毛錢到幾元錢不等的尷尬余額剩下，不再使用，當這看似不起眼的小額余額“聚沙成塔”后，一筆巨大的“沉睡余額利潤”就產(chǎn)生了。

據(jù)業(yè)內不完全統(tǒng)計，通常占據(jù)卡值面額3%~5%的“沉睡余額利潤”會成為“結余”，以一個年發(fā)卡金額約1億元的企業(yè)來計算，加上利息等，其一年僅卡內“結余”就會給企業(yè)貢獻高達約500萬元的利潤。

“需要注意的是，以前這些結余可直接計入利潤，根據(jù)新的第三方支付規(guī)定，現(xiàn)在這些結余不能直接計入利潤項目，但商家并不會擔心，因為這筆資金的使用權掌握在自己手里，發(fā)卡企業(yè)依舊能通過各種資本運作使這筆資金給公司帶來收益。”于先生指出。

“這里就要說到海外相關法制的健全和對發(fā)卡企業(yè)的嚴格管控了，海外市場的零售商也有發(fā)行消費卡的，但與國內作為送禮或發(fā)放福利不同，海外市場企業(yè)發(fā)放消費卡僅是針對個人，即親友之間個人送禮，一般只有10歐元~50歐元面額，以一個普通歐洲人2000歐元月薪來看，這樣的面額實在很小。所以發(fā)卡企業(yè)難以有巨大的資金沉淀，自然也不會借沉淀資金做大量投資。此外，海外相關部門對發(fā)卡企業(yè)有嚴格的審核與評估，比如發(fā)卡金額會在工商登記時作為發(fā)卡企業(yè)的‘或有債務’進行登記，一切都很透明，便于監(jiān)管。而在國內市場，這些監(jiān)管似乎還并不明確。”于先生坦言。

失控的“預付費”

王蔚佳

“最新的進展就是徹底沒了進展，”昨日，北京光華路陽光100寫字樓某公司相關負責人告訴《第一財經(jīng)日報》，“中體倍力的事情現(xiàn)在已經(jīng)不了了之，我們公司120多名員工的健身年卡也沒處去找了。”

此時，距離2011年中體倍力陽光100店一夜之間突然消失已經(jīng)過去了一年，一年前的4月1日，健身機構中體倍力和幾百名會員開了一個玩笑，它在“愚人節(jié)”當天突然關門了。

“跑掉”的消費卡

“緊鎖的玻璃門前聚集的早鍛煉會員越來越多的時候，人群里有人意識到，這可能不是個愚人節(jié)玩笑，他們是真的跑了。”微博上，有陽光100店的會員這樣描述當時的情景。

2011年4月1日上午，中體倍力陽光100店一夜之間關門停業(yè)，除了門口一張總部聯(lián)系電話和簡單的暫停營業(yè)通知外，健身房方面沒有任何人向幾百名會員做出解釋。

事實上，2010年一年內，中體倍力就已經(jīng)在北京嘉盛、建外SOHO和望京三家門店先后上演了如出一轍的“人間蒸發(fā)”。2010年9月，建外SOHO店突然關閉后，中體倍力將建外SOHO未到期會員的會籍轉入陽光100店，但剛剛7個月后，陽光100故伎重演，不同的是，這一次沒人對會員的會籍轉續(xù)和賠償“給出說法”。

無獨有偶，從2007年開始，號稱全國連鎖的“法國品牌”——“柔婷美容機構”開始在全國各城市遍地開花，隨后又陸續(xù)關門，在各城市頻繁上演“關門戲法”，僅廣州一地的柔婷門店在一夜之間就由200多家剩下60余家。

而較之中體倍力更甚的是，柔婷美容的會員們很快發(fā)現(xiàn)，當接到店方裝修結束、重新營業(yè)的電話后，原來褐色的“柔婷”招牌改成了淡紫的“詩婷”；因為“引進了十幾種新項目，必須重新交錢購買”，所以會員們手里“終身”消費的“至尊卡”需要繼續(xù)充值2600元作為啟動資金，“否則原卡作廢”。

“至尊卡都是1萬元以上的，好多人都是剛辦的卡，為了讓損失小一點，只好再交2600元的啟動資金。”北京的陳女士手里至今還有沒有用完的美容卡，“每一次美容院都會不停推薦她們新的美容產(chǎn)品和套餐，這些從按摩到美白、激光和瘦身的項目少則幾千元，多則上萬元，都是預付費的項目。”

“單次680元，辦卡380元，每次都被推銷地又多買了一些，卡里的錢花出去的沒多少，總有添進去的。”陳女士說。

而隨著預付卡消費的廣泛使用，一些高檔消費會所也開始步其后塵。2011年2月，北京朝陽區(qū)觀湖國際高檔小區(qū)內的名流會俱樂部突然停業(yè)，俱樂部500余名會員中，200余人辦理的是預付費近10萬元的終身會員卡。